首先，分析公司财务的回报率

相关基准是:

1.现金回收金额(或剩余现金流)。比例是:娱乐活动现金净流量——偿还贷款支付的现金。这个基准相当于销售收入基准，可以用绝对数字来检验。分析中要注意娱乐活动的现金流是否存在合理避税。还有其他短期现金流入和流出。如果是集团公司或者公司总部考公司，可以根据具体收到的现金进行考。比如现金回收金额=收到的现金股利或收入+收到的管理费+收到的折旧+收到的资金费和场地费。

2.现金回收率。比例为:现金回收金额/投入资金或资金总额。现金回收金额乘以投入资金，等于融资收益率，如果乘以资金总额，等于资金收益率。

二、企业短期偿债能力分析

企业短期偿债能力的分析主要取决于具体现金与流动负债的比例。即寒假现金和现金等价物限额/移动债务。由于移动债的还款期限并不完全一致，所以比例一般在0.5-1之间。

第三，分析娱乐活动净现金流存在的问题

1.分析娱乐活动的净现金流是否长。长期以来，娱乐活动产生的净现金流量>财务费用+当期折旧+资产递延资本摊销+递延费用摊销。如果计算结果为正，则表明该企业为亏损企业，经营现金收入不能冲减相关费用。

2.分析现金购销比是否长。现金购销比=人工购买产品支付的现金/转售人工销售产品收到的现金。一般来说，这个比例应该接近产品销售的生产成本率。合理避税如果购销比不长，可能出现两种情况:购买刚性囤货；生意在萎缩。两种情况都会对企业产生有利和不利的影响。

3.分析期初提现率是否长。期初现金收益率=当期销售产品转卖劳务收回的现金/当期营业收入*100%。这个比例一般应该在100%左右。如果低于95%，说明销售管理工作时间不长；如果低于90%，说明可能存在虚假盈利和真实亏损。

4.支付给工人的现金比例是否长。支付给工人的现金比率=工人的各种现金支出/转售产品回收的现金。这个比例可以和企业现状对比，也可以和同行业情况对比。如果比例过大，可能是专业知识保存，劳动效率降低，或者因为再分配政策无法控制，工人收入分配比例过大；如果比例太小，工人的利润就低。

第四，分析现金支出相同的企业的支付战斗能力

同样的自付费用与支付战斗能力的比例=(娱乐活动的现金注入-购买产品支付的现金-支付各种税的现金)/同样的自付费用。

如果这个比例小于1，就意味着运营费用大幅下降，企业将面临生存的政治危机。可能出现的问题有:业务萎缩，收入减少；资产负债率高，贷款过大；融资无法控制，导致同样的支出膨胀；企业富余人员太多，相关费用太大。

第五，分析企业资金来源比例和再融资能力

1.企业自有资金来源=来自娱乐活动的净现金流量+从权利融资中收到的现金+从融资中回收的现金-通过再分配股息或收入支付的现金-通过支付贷款支付的现金。

2.借入资金来源=发行票据收到的现金+各种贷款收到的现金。

3.借入资金合理避税:比例=借入资金/(自有资金+借入资金)*100%。

4.自有融资来源比例=自有融资来源/融资娱乐活动现金流出*100%。自有资本来源比率反映了企业在经营前夕融资和娱乐活动的现金流出中有多少是自有资本来源。一般企业前夕自有融资资金来源在50%以上，投资者和债务人会觉得更安全。