什么是商业保理？1.保理业务有哪些？保理:保理是卖方基于买卖双方订立的货物销售/服务合同，将其当期或未来的应收账款转让给保理商(提供保理服务的金融机构)，由保理商提供融资、买方信用评估、销售账户管理、信用风险担保、收款等一系列服务的综合金融服务模式。 是商业贸易中以收贷结算货款时，卖方委托第三方(保理商)管理应收账款，以加强应收账款管理，增强流动性的一种方法。 保理业务的类型国际保理业务有两种经营模式:(1)单一保理(2)双重保理。 单边保理从字面上理解为单边保理，其操作流程与基本保理类似，卖方为出口商，买方为进口商。 国内保理国内保理最基本的类型包括有追索权保理、无追索权保理、开放式保理和隐藏式保理。 在实践中，国内双保理和租赁保理也很常见。 二.国内保理行业概述(一)行业概述国内保理商有两类:1)银行；2)商业保理公司。 银行保理业务不太可能与互联网融资挂钩。本节重点介绍商业保理业务。 2012年6月，商务部发布《关于开展商业保理试点有关工作的通知》，同年12月，天津、广州同步启动商业保理试点。 目前国内商业保理的试点地区有:深圳、天津、广州、珠海、东莞、平山新区、广东深圳、寮步镇、惠城区、惠阳区、惠城。 截至2013年12月31日，国内商业保理公司281家，企业注册资本均超过290亿元。 商业保理试点的规定略有不同，最明显的是注册实收资本比例。 深圳注册商业保理公司实收资本比例为10%，除广州、寮步镇、珠海外的其他试点地区均为100%。 《2013年中国商业保理行业研究报告》显示，截至2013年12月31日，全国注册商业保理企业284家，2013年仅注册200家，呈现井喷式发展态势，是2012年注册数量的4.5倍。 截至2013年底，商业保理企业注册资本总额超过290亿元，2013年全年注册资本总额接近之前的10倍。 从各试点地区公司数量来看，截至2013年底，在深圳注册的商业保理公司超过100家，超过国内商业保理公司总数的1/3。 报告还显示，据不完全统计，2013年我国商业保理业务总额超过200亿元(不含第三方支付、电商、供应链融资)，较2012年增长一倍以上。 预计未来三到五年，商业保理业务年保理交易额将达到5000亿元以上，商业保理业务占国内国际贸易总额的比重将稳步提升。 国内商业保理公司可分为两类。 一种是真正做保理融资业务的商业保理公司，另一种是专门注册的商业保理公司，比如注册保理公司“挂牌”风险资产的融资租赁公司，或者注册商业保理公司做流动性支持或充当SPV的P2P平台。 (2)融资成本和期限不同的保理业务，融资成本和期限也不同。 保理业务的期限一般不会超过6个月，只有少数业务会持续一年。 保理业务的融资成本因商业保理公司和保理业务而异，一般保理业务的融资成本为每年9%-16%。 保理融资的来源是商业保理公司的自有资金。如果自有资金不足，商业保理公司的融资渠道主要是银行。 银行短期贷款基准利率为6.5%。 假设商业保理公司可以7%的利率从银行融资，商业保理公司保理业务的毛利率约为2%-9%，但商业保理公司的业务周期短，资金利用率高，保理业务需要收取手续费，因此收益远高于2%-9%。 (三)保理业务的主要风险保理业务的主要风险点在于未向买方付款，买方不付款的原因可归纳为三点:1)贸易纠纷；2)买方恶意欠钱；3)买方无力偿还。 保理业务最怕的就是贸易纠纷，处理起来需要很长时间。 贸易纠纷的原因包括货物质量差和交货延迟，这给了买方拒绝付款的合法理由。 买方恶意欠款和买方无力还款这两种风险，主要是保理公司未能对买方的信用状况进行适当核查造成的。 后面我们会讨论互联网理财端如何评估保理资产。 三、保理资产与互联网财富管理的对接(一)对接的可能性在对接互联网财富管理终端之前，必须考虑保理资产投资的收益和流动性。 截至目前，投资者投资保理资产的方式有两种(互联网理财除外):1)信托；2)黄金交易所；不同的行业有不同的保理融资风险和不同的期限，所以收益不同，但有可能达到收益的10%左右。 从流动性的角度来看，保理公司的应收账款一般在一年以内，因此也非常适合与互联网金融对接。 (2)法律问题从风险、收益和流动性的角度来看，保理资产适合与互联网理财终端对接，但为什么只有少数互联网理财终端出售保理资产？原因是保理应收账款转让需在中国人民银行征信中心应收账款质押登记公示系统进行登记，使得商业保理公司直接出售资产给互联网金融管理终端带来法律风险。 目前对商业保理公司没有统一的监管办法，各试点地区对商业保理公司的监管也不尽相同。 以《天光明区商业保理试点管理办法》为例，其中第十四条规定“商业保理公司应当在中国人民银行征信中心应收账款质押登记公示系统中登记应收账款转让情况，公示应收账款权属状况。 但应收账款质押登记在中国人民银行征信中心并不是强制性的，其他试点地区的管理办法也没有要求。 为符合法律规定，商业保理公司可以采取以下三种方式与互联网融资对接:1)互联网融资公司设立资产管理公司，作为保理公司规避非法集资、接管保理资产收益权的一种方式；2)类似于一些P2P平台的做法，先将保理资产的收益权转让给个人，再转让给互联网理财终端。 3)互联网理财方设立商业保理公司，接受其他商业保理公司的资产收益权。 综上所述，保理业务的风险控制有三个核心点:应收账款和基础贸易的真实性、保理业务数据的有效性、债权企业的运营能力。 其中，第一种可以通过采购合同、贸易单据、进出记录、付款回单等材料交叉验证基本贸易的真实性；第二条通过对应收账款确认书、应收账款转让登记协议、Zhongdeng.com登记记录的核查，可以保证保理业务真实有效；第三条债权债务企业的融资需求和还款能力主要通过财务数据、负面信息调查和现场尽职调查等方式确认。 (三)互联网理财终端的设计互联网理财终端中的大量投资者一般难以识别风险，风险厌恶度高，风险承受能力差，需要添加担保或保险作为信用提升措施。 但加入这些信用增级措施后，投资者的收益会有所下降，因此需要在互联网理财产品上做一些创新的处理。 以年化收益12%的保理资产为例，互联网金融平台和第三方支付共同收取1.5%的通道费，再扣除2%的担保或保险费用，投资者的收益为8.5%。 这种收入更适合在铜街和移动互联网理财渠道销售。 销售方也可以对这款产品进行包装，比如预期收益率分为8%和9%，预期收益率在产品销售当天通过抽奖的方式确定。抽奖算法将抽取8%和9%的概率设置为1: 1，既增强了投资者的参与感，又减少了预期收益率低的不利影响。这种方法也可以在普通的P2P平台上尝试。 四.保理资产与互联网理财对接分析2021年7月前保理资产与互联网理财对接的案例还很少，但现在越来越多的保理公司开始与互联网理财对接。比较常见的对接模式如下:第四步，保理公司通过该平台直接将应收账款转让给投资者，投资者支付接受应收账款的对价。 投资标的到期时，无论交易买方是否按时还款，保理公司都会溢价回购转让给投资方的应收账款，投资方获得利润。 动词 （verb的缩写）总结经过以上所有讨论，可以得出结论，部分中高收益保理资产适合与互联网理财对接。平均而言，它们的风险、回报和流动性都是适中的。 尤其是今年，我国商业保理业务呈现出快速发展的态势。在资产杠杆率的约束下，大量保理公司会有资产转移的需求，保理资产可能成为互联网理财的重要资产供给来源。 互联网金融公司可以根据自身需求找到合适的保理资产，但仍存在一些法律问题，需要在产品设计中慎重对待。 商业保理的基本流程包括十个步骤:1 .咨询:向客户介绍业务情况，提供咨询服务。 2.联系人:了解市场情况和客户资金需求。 3.验证:提供客户的商业证明和以前的商业资料，与零售商核对赊销合同。 4.评估:评估客户市场状况、支付信用和零售商销售状况，并做出评估报告。 5.审批:审核业务记录和评估报告，召开保理审批会议进行内部审批。 6.签约:与客户、零售商签订双方或三方惠州协议，并办理相关手续。 7.放款:保理商根据保理协议放款。 8.监督:监督客户的销售情况，及时发现问题，了解零售商的经营和资金情况。 9.托收:保理付款到期后，保理商催促零售商按照合同约定收取期货付款。 10.收付款:据业内人士分析，近年来商业保理之所以能快速发展，主要是因为需求巨大。一是赊销已成为国内外主要的贸易结算方式之一；二是国内企业应收账款市场快速增长。 未来还会继续快速发展。 注册前海商业保理公司优惠政策2021年8月27日，深圳蛇口地税局召开前海商业保理公司差别化税收政策解读会。至此，前海商业保理公司的营业税差别化征税正式落地。 1.前海商业保理差额税实施时间:2021年8月1日(纳税期限)。 “纳税期限”是指纳税人应纳税款属于某一年度或某一月份的时间，标志着纳税人是否按照深圳注册公司新政策按时缴纳应纳税款的根本标志，区分纳税期限。 即从2021年9月1日纳税申报开始执行。 2.适用范围:在前海注册的商业保理公司保理业务的利息收入。 这个规定要符合两点:第一点是保理公司必须在前海注册才可以申请，在深圳其他地方注册不适用。 第二点是保理公司只有从保理融资中获得利息收入，才能实行差别征税。 3.税收规定:在深圳前海注册的商业保理企业，按照“金融-贷款”税目缴纳营业税，营业额为利息收入扣除支付给金融机构的利息后的余额；商业保理企业从事保理业务取得的其他收入，适用“金融业-金融经纪业务”税目，按收入额全额缴纳营业税；商业保理企业应当按照《中华人民共和国营业税暂行条例》及其实施细则的有关规定缴纳营业税。 这里的金融机构是指经中共中央第三次会议批准的银行、信托公司等具有金融牌照的企业。特别说明税务局把小额贷款公司当作金融机构。 这里要注意区分融资保理和非融资保理的不同征税方式，不能混淆。 因为非融资保理涉及很多，可能涉及到不同的税种，也可能涉及到国家的税种。保理企业应在业务发生前提前梳理和控制财务风险。